Por Dr. Jan Ehrhardt, Deputy CEO de DJE Kapital AG y fund manager del DJE – Zins & Dividende.
La fiabilidad, que significa un rendimiento constante con fluctuaciones solo moderadas, es la principal prioridad para el DJE – Zins & Dividende. Independientemente de cómo se comporten los mercados, este fondo mixto moderado, con su combinación de bonos y acciones de alto dividendo -sobre todo- y de gestión marcadamente activa, tiene como objetivo obtener rentas regulares y combinarlas con el potencial de apreciación de los activos.
La gestión activa del riesgo juega un papel crítico en cómo gestionamos el capital de nuestros inversores. Nuestra más que dilatada experiencia en análisis macroeconómico, combinada con un profundo conocimiento de los emisores en los que invertimos, nos coloca en una posición ideal para gestionar los distintos riesgos: acciones, duración, crédito y divisa; una habilidad que diferencia nuestro perfil de riesgo/retorno del de nuestros competidores, muy especialmente en mercados difíciles y volátiles como los de 2022 y 2023.
Como fondo mixto moderado que es, el DJE – Zins & Dividende aprovecha el potencial de pago de los bonos y las acciones, es decir, intereses y dividendos, y combina ambas clases de activos de manera muy flexible. Para reducir las fluctuaciones del capital, al menos el 50% de los activos del fondo se invierten permanentemente en bonos. La cuota de acciones es al menos del 25% y está limitada a un máximo del 50%. Los riesgos de divisa se cubren según la situación del mercado. Su objetivo es conseguir un rendimiento positivo y recurrente que sea lo más independiente posible de los mercados. La clave es la selección de valores tras un análisis exhaustivo realizado por el departamento de análisis interno.
En cuanto a los bonos, el equipo de análisis de DJE filtra las ideas de inversión más prometedoras de todos los segmentos del mercado. El fondo invierte principalmente en deuda emitida por entidades del sector público y por empresas con calificaciones crediticias muy altas o altas.
En cuanto a las acciones, el fondo se basa en la contrastada estrategia de selección por dividendos de DJE, que se basa en la idea de que los dividendos contribuyen significativamente al rendimiento a largo plazo debido al efecto del interés compuesto. Los análisis a largo plazo muestran que solo la mitad de las ganancias se deben a la apreciación del capital, mientras que la otra mitad se nutre de los dividendos. Nuestra selección de acciones busca un rendimiento por dividendo superior al promedio del mercado. Sin embargo, el fondo también puede incluir acciones que actualmente no paguen dividendos pero que tengan un potencial de apreciación muy interesante.
La selección de valores se realiza mediante un enfoque combinado top-down y bottom-up. Utilizando el método FMM exclusivo de DJE (análisis fundamental, monetario y técnico del mercado) se determinan rangos para regiones individuales, países o sectores, así como para diversas clases de activos. La selección individual de acciones se basa en una puntuación que procede del análisis bottom-up. Los seis factores equi-ponderados en esta calificación son el análisis fundamental de la empresa; la evaluación de las interacciones recientes con el equipo directivo de la empresa; la sostenibilidad; la valoración; el momentum; y el riesgo y la liquidez.
El enfoque flexible de DJE – Zins & Dividende permite una rápida adaptación a los mercados en constante cambio, una característica especialmente importante en situaciones de mercado inciertas como las recientes.
Altment Capital Partners representa a DJE Kapital en exclusiva en Iberia.
Nota: Se trata de un anuncio publicitario. Por favor, lea el folleto del fondo correspondiente y el PRIIPs KID antes de tomar una decisión final de inversión. También contiene información detallada sobre oportunidades y riesgos. Estos documentos pueden consultarse gratuitamente en alemán en www.dje.de bajo el fondo correspondiente. Un resumen de los derechos del inversor puede descargarse gratuitamente en alemán en formato electrónico de la página web www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte. Toda la información aquí publicada es meramente informativa, está sujeta a cambios y no constituye asesoramiento de inversión ni ninguna otra recomendación. Las declaraciones contenidas en este podcast reflejan la valoración actual de DJE Kapital AG. Las opiniones expresadas pueden cambiar en cualquier momento sin previo aviso. Todas las declaraciones realizadas se han hecho con cuidado de acuerdo con el estado de los conocimientos en el momento de la preparación. Sin embargo, no se puede asumir ninguna garantía ni responsabilidad por la exactitud e integridad de estas.
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